Дневник системного трейдера - Oil soars, Stocks get slammed

09:08 am - Oil soars, Stocks get slammed

Фондовый рынок постоянно меняется. Возникают и исчезают новые корреляции, и трэйдер должен менять свое понимание динамики рынка, постоянно исследуя сложившуюся ситуацию во всей совокупности факторов. При этом необходимо сохранять интуитивный стержень, который вырабатывается годами, для трезвой оценки событий. А в торговле необходимо добиваться того самого состояния духа, когда с одной стороны, сохраняется вовлеченность и интерес к работе, а с другой - неангажированность и отсутствие лишних эмоций. Развитие трэйдера происходит по спирали. Если человек много работает - то спираль ведет вверх. А если теряет интерес к теме, или относится к рынку лишь как к профессии(как многие аналитики в РФ), то его так и болтает - то вверх то вниз без толку.

Последние события на рынке - та самая классическая ситуация крушения моделей. Все так привыкли к тому, что нефть и стоки ходят вместе, что многие просто не знают что делать, когда нефть +8%, а индексы американские -3%. Такого не было с 70-х годов. Слышатся объяснения, что сила нефти в слабости доллара, но это просто смешно читать.

ИМХО, рост нефти сейчас во многом связан с тем, что это единственный актив, по которому есть мощная бычья инвест.идея и вовлеченность крупнейших участников. Как только стало ясно, что равновесие по ставкам сохранится, потоки дешевой ликвидности снова устремились на нефтяной рынок, как единственный трендовый рынок на свете.
Рекордный рост безработицы в США можно трактовать двояко. С одной стороны, так сильно показатель безработицы менялся лишь 22 года назад. 5.5% - это значительно выше нормального уровня. С другой стороны, когда произойдет seasonal adjustment, этот показатель снизится скорее всего до 5.3-5.2%. В то же время задаче ФРС является достижение полной занятости(полная занятость - это и есть 5%). Поэтому ставка вероятней всего повышаться не будет в этом году. Почему же рухнули стоки? - Прежде всего потому, что такая динамика рынка труда свидетельствует о неизбежности рецессии в США. Плюс настроения резко ухудшились на кредитном рынке - рейтинги понизили страховщикам, да и прочие мелкие события были там. А то, что высокая нефть уничтожает некоторые секторы в экономике - это уже данность.

ЕМ в данной ситуации вели себя вчера чуть лучше за счет нефтяных стоков.На российском рынке с Форума питерского могут прийти хорошие новости и нефтянка поэтому может удержаться какое-то время на тех же уровнях. Но после неутешительных новостей от ВТБ (бестолковая игра на ФР), и на фоне имбецильной риторики нового руководства Сбера, на фоне негатива, который по мнению аналитиков Merrill, неизбежно начнет поступать после 16-го июня из США, финансовый сектор в РФ скоро провалится еще ниже.

Да и доллар похоже падение к евро пока не остановит.